От англ. warrant — полномочие, доверенность, ценная бумага, удостоверяет право владельца на приобретение акций или облигаций определенного эмитента по оговорённой цене в течение определённого промежутка времени, как правило, по более низкой по сравнению с текущей рыночной ценой и условия совершения такой сделки. При этом варрант дает именно право покупки, а не обязанность.

Варрант не обязательно исполнять, если цена, указанная в документе, не устроит покупателя (т.е. варрант будет находиться «не в деньгах»). Смысл варранта заключается в том, что он дает возможность приобрести акции намного ниже их рыночной цены. Так, если акция стоит 1000 рублей, а в варранте указана цена в 500 рублей, то его выгодно исполнить. Если же акция подешевела до 400 рублей, то проще купить акции с рынка, так как по варранту покупатель переплатит. Сам варрант также является ценной бумагой и находится в обращении. Стоимость варранта меняется в зависимости от цены страйк (цены исполнения сделки) и цены самого актива.

Таким образом, варрант как ценная бумага – это договор, согласно которому его обладатель может купить ценные бумаги непосредственно у эмитента, то есть, у того, кто выпускает акции либо облигации, в оговоренный период времени, в чётко назначенный срок либо бессрочно. Он ориентирован на превышение рыночной цены бумаги над ценой исполнения варранта (фиксированной ценой). Речь идёт о том, что цена приобретения акций по варранту существенно ниже, чем при рыночной покупке. С течением времени эта ситуация может измениться, и акции станут дешевле, чем при приобретении по варранту. В таком случае владельцу документа выгоднее купить нужное ему количество акций без использования варранта.

Многие крупные корпорации - эмитенты ценных бумаг добились от операторов фондовых бирж, включения собственных варрантов в листинг на бирже . Котировку варранта легко распознать по символу «w», который указан после тикера компании - эмитента на бирже. Так же варранты встречаются на внебиржевом рынке (т.е. за стенами фондовых бирж ), продаваемые напрямую от инвестора инвестору, без уплаты комиссии брокеру и спреда на бирже.

Типы варрантов. В зависимости от инвестиционных целей различают следующие типы варрантов: 1) Варранты на акции, выпущенные как для продажи, так и для покупки.

2) Варранты отзывные – такой вид варрантов, при котором эмитент может заставить обладателя купить оговоренное число акций по оговоренной ранее цене при необходимости выполнения некоторых пунктов контракта.

3) Варрант пут прямо пропорционален отзывному варранту. Своему обладателю он даёт право заставить эмитента выпустить ценные бумаги в определенном количестве, за определенную сумму или при выполнении определенных условий договора.

4) Варрант покрытый является одной из разновидностей обычного варранта. Разница заключается в следующем: обычный варрант выдается для акций, а в покрытом варранте в качестве актива могут выступать и акции, и облигации, и валюта, и многие другие финансовые инструменты; обычный варрант эмитирует компания, а покрытый варрант эмитируется финансовыми учреждениями (банки, страховые компании); обычный варрант имеет только одну и строго определенную цену исполнения, покрытый варрант имеет несколько цен исполнения, и цены эти будут зависеть от условий каждой конкретной сделки; покрытый варрант дает своему владельцу возможность купить или продать актив, являющийся базовым, а обычный варрант распространяется только на базовые акции.

5) Варрант корзины – это варранты, покрывающие акции компании в определенной отрасли либо конкретном регионе.

6) Индексный варрант отталкивается от понятия финансового индекса. При оценке такого варранта учитываются все пункты индекса, т. е. инвестор будет иметь дело уже не с акциями, а с наличностью.

7) Брачные варранты прилагаются при наличии каких-либо долговых обязательств. Другими словами, если эмитент имеет какие-то долговые обязательства, то к этим обязательствам прилагается брачный варрант. Исполнить брачный варрант возможно лишь только после того, как будут решены все обязательства. Отделиться от долговых обязательств брачному варранту не удастся.

8) Отрывной варрант может быть отделён от долговых обязательств эмитента и продаваться отдельно.

9) Варранты, не связанные с облигациями, по популярности не уступают покрытым варрантам. Выпускаются без сопровождающих облигаций; как и традиционные варранты, присутствуют на фондовой бирже –покупаются и продаются. Их могут выпускать и банки, и фирмы, осуществляющие операции с облигациями. Их исполнение – только наличный расчет. Такие варранты продаются вместе с акциями, поэтому являются доступными и приобретаются в основном частными инвесторами.

10) Традиционные варранты эмитируются совместно с облигациями и наделяют обладателя правом на приобретение акций компании-эмитента.

Вообще, изначально варрант появился в Англии в XVII–XVIII вв. именно как складской документ, подтверждающий, что привезенная купцами партия товара сдана на хранение. Второе определение варранта - это товарно-распределительный документ, который подтверждает факт наличия на складах или в других местах хранения партии(-й) товаров и термин «варрант» применяется и вне биржевой сферы. В варранте указывается наименование единиц хранения и их количество. В России это английское слово вошло в применение в 19-ом веке и имело законодательное утверждение в 1870 году. В «положении о товарных складах», правда, варранты называются складскими свидетельствами. В нынешней терминологии - свидетельство товарного склада. Их следовало выдавать тому, кто поместил товар на хранение. Бумага была подтверждением качественной характеристики принятой продукции и ее количества. Введенная система сделала возможным продавать товар без его фактической передачи, нужно было лишь приобрести варрант на ценности. То есть, в этом случае варрант – это документ, который используется при продаже и залоге товара.

Как товарно-распределительный документ варрант – квитанция, которая свидетельствует о приеме складом на хранение товарных ценностей в котором указывают все необходимые данные о весе принятого товара, количестве мест, качестве товара и т.п. Варрант должен состоять их двух свидетельств – залогового и складского.

1) залоговое свидетельство (варрант) представляет собой документ, предназначенный для передачи товара в залог. Он удостоверяет право залога и вручается залогодержателю, который, в свою очередь, может самостоятельно передавать его другим лицам по передаточной надписи (индоссаменту). Залоговое свидетельство используется для получения кредита под залог товара с отметками об условиях кредита (сумма, срок). При передаче товара в залог варрант должен быть отделен от складского свидетельства и вручен залогодержателю.

2) Складское свидетельство – неэмиссионная ценная бумага, выпущенная складом в бумажной форме и подтверждающая факт нахождения товара на складе. Оно служит для передачи права собственности на товар при его продаже либо обмене. В складском свидетельстве делается запись о сумме и сроке установления залога. Приобретая складское свидетельство без варранта, покупатель должен предполагать, что товар обременен залогом, и для получения товара со склада необходимо рассчитаться с залогодержателем в обмен на варрант.

Чтобы получить со склада товар, нужно предъявить обе части документа. В каждой части двойного свидетельства должны быть одинаково оформлены реквизиты, и обе его части должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада.

Варрант выпускается на конкретную номенклатуру товаров, находящихся в складских запасах предприятия-должника, и может быть выставлен на торги через биржу. Покупатель варранта получает возможность приобрести нужный товар по льготной цене, а должник – эмитент варранта – быстро и выгодно реализовать товарные запасы и рассчитаться с кредиторами.

Варрант может быть именным и на предъявителя, индоссируемым и неиндоссируемым.

Инвестиционные компании-партнеры



Обращайтесь к нам, мы всегда будем рады Вам помочь!

Звоните: 8-800-550-3322 (звонок бесплатный

Наш адрес: 603000, Н. Новгород, ул. Пискунова, 21/2, пом. 40, каб. 310.

Работаем удаленно по всей России!

Расчет стоимости независимой гарантии Задать вопрос

Полный список контактов